How does Tide Accounting calculate how much VAT I owe?

Tide Accounting automatically calculates VAT based on the VAT rate added to your transactions, invoices, or bills. The VAT liability depends on your VAT scheme.

1. Empfängerbank unterstützt SEPA Sofortüberweisung nicht: Nicht alle Banken nehmen am SEPA Sofortüberweisungssystem teil. Wenn die Empfängerbank keine Sofortüberweisungen unterstützt, wird die Transaktion mit den üblichen Überweisungszeiten bearbeitet.

2. Technische Probleme: Gelegentliche technische Probleme entweder bei Ihrer Bank oder bei der Empfängerbank können die Verarbeitung verzögern.

3. Compliance-Prüfungen: Banken führen routinemäßig Sicherheits- und Compliance-Prüfungen bei Transaktionen durch, die die Bearbeitung von Überweisungen, einschließlich der beabsichtigten Sofortüberweisungen, verzögern können.

4. Fehler bei den Überweisungsdetails: Falsche Kontodaten oder Fehler in den Überweisungsanweisungen können zu Verzögerungen führen.

Cash VAT Scheme

You pay VAT to HMRC when you receive payments from customers, and reclaim VAT when you pay suppliers. Your VAT liability will be calculated based on transactions only, and not on invoices.

Standard VAT Scheme 

Your VAT liability is based on invoices & transactions. You pay VAT when you issue an invoice and reclaim it when you receive an invoice from a supplier, regardless of when the payment is made. If there is no invoice for a payment that includes VAT, this payment will still be included in your VAT report – contributing to your VAT liability or reclaim.

It's mandatory to match all invoices to the respective transactions, to ensure correct reporting.